公募基金答疑

1.       什么是公募基金?

基金是一种汇集众多投资者资金一起做投资的工具。

当投资于基金产品,客户所投资的资金会跟其他投资者的资金汇集一起,并分散投资于不同的资产或项目上,例如股票、债券、货币市场工具及其他资产。基金经理决定基金投资于那些资产或项目,而投资者则按投资金额拥有基金的部分权益。

基金一般最少要持有几十只股票或其他证券,有助分散投资风险。视乎基金的投资目标及投资策略,有些基金的风险程度会较高,有些则风险相对较低。

 

2.       我是否适合投资基金?

公募基金属于投资产品,需要先开立证券户口及完成风险取向问卷,以了解阁下的投资目标、可承担的风险程度、以及投资年期。不同的公募基金产品有不同的风险、投资目标及投资年期,阁下应该选择与自己匹配的产品。

 

3.       基金的类型有哪些?

从投资类型分类,公募基金可分为股票型、债券型、混合型、货币型等等。公募基金亦可按投资地区作分类,例如全球型、区域型、单一国家等等。

 

4.       什么是公募基金的投资目标?

公募基金的投资目标可分为【保本为主】、【收入主导】、【收入及增长】、【增长主导】、【积极增长】。阁下可于完成相关的投资风险取向问卷后,了解到自己的投资目标,并在筛选基金的时候,选择与自己投资目标匹配的产品。

 

5.       什么是风险偏好?

不同类型的公募基金都有其风险评级,从评级1(最低,适合保守型的投资者)到评级5(最高,适合进取型的投资者)。阁下完成相关的投资风险取向问卷后,可以了解到自己的投资风险偏好,并在筛选基金的时候,选择与自己投资风险匹配的产品。

 

6.       什么是公募基金的投资年期?

公募基金不像储蓄计划或债券或其他固定投资年期的投资产品般锁定了投资者的投资年期,公募基金一般允许每日买卖。然而,不同的公募基金有不同的投资策略年期,有些投资中期机会,有些投资长远资本增值。阁下应仔细阅读基金的销售文件(尤其投资策略部分),以了解基金的投资策略年期是否配合阁下的目标投资年期。由于基金交易牵涉各项收费(如管理费、认购费等),故买卖基金并不适合投资目标年期较短的客户。我行建议基金的投资年期不少于1年(除了货币型基金外)。

 

7.       公募基金是如何收费的?

公募基金的收费包含,但不限于,由基金公司收取的管理年费、托管费/信托费、行政费,及由银行收取的手续费(银行可向基金公司收取销售佣金)。关于费用之详细资讯,通常于银行交易收费表、及章程 (Prospectus) 等基金销售文件中揭露。

 

8.       公募基金的流动性如何?

公募基金可每天交易,包括申购及赎回,但实际情况受到每只基金的章程(包括条款与细则)约束,客户应详细阅读基金章程,以了解基金的申购及赎回限制。

 

9.       公募基金有哪些优点?

优势一: 由专业投资团队投资

借助基金公司的专业投资团队,由专业基金经理来管理投资,使理财变得轻松。

 

优势二:投资选择多样化

透过投资公募基金的方式,使可选择之标的多样化(:股票/债券/房地产/能源等),且可藉由投资市场的不同,达到分散风险的功能。

 

优势三:小钱也能投全世界

申购门槛低,只要小幅金额即可投资全世界,跟着各国的经济增长一起获利。

 

优势四: 流动性高

公募基金流动性高,因其交易频率为每日交易,可按需要提出赎回要求。(实际申购及赎回所需时间取决于基金公司的结算周期,以及受到条款与细则约束。)

 

10.   公募基金有哪些风险?

公募基金主要的风险包括,但并不限于以下的风险:

 

投资风险:基金的投资组合的价值或会下跌,因此投资者可能会蒙受损失。概无法保证可以偿还本金。

 

利率风险:当利率上升,固定收益证券的价值会趋于下滑,继而可能导致基金的价值下跌。存续期较长的固定收益证券对利率的变动更为敏感,故该等证券一般比存续期较短的证券波动更大。

 

信贷风险:如基金投资的固定收益证券的发行机构未能或不愿按时支付本金及/或利息,或以其他方式履行其义务,基金即可能蒙受损失。

 

新兴市场风险:投资于新兴市场证券所涉及的风险有别于或大于投资于发达国家的风险,因为(其中包括)该等证券附带较大的价格波动性、市场、信贷、法律、税务、托管、流通性、货币、政治、经济及监管风险。

 

降级风险:基金或会持有可能受信贷评级下调影响的证券。若证券遭降级,基金于该等证券的投资价值可能受不利影响。基金经理可能或未必能够出售遭降级的债务工具。

 

主权债务风险:基金于由政府发行或担保的证券的投资或会面对政治、社会及经济风险。在不利情况下,主权发行人未必能够或愿意偿还到期本金及/或利息,或可能会要求基金参与重组有关债务。当主权债务发行人违约时,基金或会蒙受重大损失。

 

货币风险:基金于以非美元计价的固定收益证券及货币持仓的投资,或会导致基金投资的价值因汇率变化而波动不定,这可能会导致基金的资产净值下跌。

 

衍生工具风险:金融衍生工具的相关风险包括对手方/信贷风险、流通性风险、估值风险、波动性风险及场外交易风险。金融衍生工具的杠杆元素/成分可导致损失远高于基金对金融衍生工具投资的金额。对金融衍生工具的投资参与,或会引致基金蒙受重大损失的高风险。

 

流通性风险:若某些投资项目难以买卖,即表示存在流通性风险。另外,欠缺流通性的证券可能变得更难估值,特别是在转变中的市场。

 

11.   认购公募基金的时候,我应该阅读什么文件?

认购公募基金的时候,客户应仔细阅读以下文件

月报:文件由基金公司每月更新,可从中了解产品绩效、风险、管理人、收费等等的基本要素。

产品资料概要:不定时由基金公司更新,可从中了解投资标的、策略、收费等

章程 / 说明备忘录:不定时由基金公司更新,可从中了解有关于基金的条款与细则。

年报 / 中期报告:每年/半年由基金公司更新,可从中了解基金的财务状况。

 

12.   认购公募基金有哪些重要事项需要注意?

基金(包括共同基金及单位信托;统称「基金」)乃投资产品,并可能投资于一系列金融产品,包括股票、债券及其他证券(例如金融衍生工具)。

投资者虽自己作出投资决定,但除非销售基金的中介人经考虑投资者的财务状况、投资经验及目标后,已向投资者解释该基金适合该投资者,否则投资者不应投资基金。如有疑问,投资者应征询独立专业顾问的意见。投资者尤其应就其税务状况(包括但不限于投资基金可能产生的遗产税及预扣税)征询独立专业顾问的意见。

投资基金并不等于定期存款,并不受香港存款保障计划保障。基金尤其并非受银行或其关联公司担保的存款或其他责任。

投资基金涉及风险。基金之价格可能出现波动,有时甚或波幅剧烈。基金价格可升可跌,甚至可能变得毫无价值。买卖基金可能招致损失而非获利。

过往业绩数据并非未来业绩的指标。投资者在作出任何投资决定前,应先参阅有关基金发行文件以了解详情。

投资者在投资基金前,应先考虑下文「主要风险因素」部份所载之风险及有关发行文件(定义见下文)所载与基金投资有关的额外风险。投资者应确保其明白所投资基金的条款及条件,并应注意销售及转让基金可能有某些限制。投资者应就详情参阅发行文件及于必要时咨询独立专业顾问。

银行不是基金之产品发行商。对于银行与客户之间因销售过程或处理有关交易而产生的合资格争议(定义见金融纠纷调解计划的金融纠纷调解的中心职权范围),银行会与客户进行金融纠纷调解计划程序;然而,对于产品的合约条款的任何争议应由产品发行商,基金经理(视情况而定)与客户直接解决。

为应付突发事件,我们建议您预留备用金(包括现金或高流动性资产)去应付至少6个月的的家庭开支。

 

香港服務熱線:(852) 31195555內地服務熱線:(86-755) 95555